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【财报】LinkedIn Q3 营收达43.1亿美元,逆势增长但招聘业务承压,AI与视频内容成新引擎
【HRTech China 报道 | 2025年5月2日】微软(NASDAQ: MSFT)于本周公布了截至2025年3月31日的第三财季财报,其旗下的职业社交平台LinkedIn表现优于预期,实现收入43.1亿美元,同比增长7%,以固定汇率计算则增长8%。尽管面临招聘市场持续疲软带来的不利影响,LinkedIn仍展现出稳健的用户增长和平台活跃度,反映出其在AI和内容驱动转型方面的初步成效。
📊 营收亮点:多元产品组合支撑增长
LinkedIn的本季度收入主要来源于Talent Solutions(人才解决方案)、Marketing Solutions(营销)、**Premium Subscriptions(高级订阅)及Sales Solutions(销售工具)**等业务的广泛增长。微软在10-Q文件中披露,尽管招聘市场依然疲软,但所有业务线均实现正增长,为平台提供稳定支撑。
前九个月累计营收达131.9亿美元,同比增长9%,继续稳居全球职场类平台的领先地位。
📈 用户活跃度:AI与视频带动深度使用
微软董事长兼CEO萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)在电话会议中指出,LinkedIn当前总用户已突破10亿人,且用户活跃度显著上升:
视频观看时间同比增长36%
平台评论数量同比增长32%
使用AI工具提升技能、寻找工作的用户数量持续增长
这一趋势表明,LinkedIn正从传统的招聘平台逐步向内容社交+AI技能发展平台转型。
⚠️ 风险与挑战:招聘疲软与合规压力
尽管整体表现超出市场预期,LinkedIn的Talent Solutions业务仍受到招聘市场降温的持续影响,成为制约短期增长的主要因素。
此外,微软在财报中披露,LinkedIn正面临以下平台运营与合规挑战:
数据抓取(scraping)行为频发,对用户隐私与商业模式构成威胁;
生成式AI内容滥用风险上升,包括虚假信息传播、冒名顶替及操纵影响力;
欧盟监管压力加剧:爱尔兰数据保护委员会(IDPC)已就LinkedIn个性化广告投放展开GDPR合规调查,目前案件已进入上诉阶段,下一轮听证会预计于2025年5月举行。
🔮 展望:高单位数增长仍可期
微软CFO Amy Hood表示,尽管面临宏观压力,公司预计LinkedIn将在2025财年第四季度实现高单位数(high single-digit)的营收增长。LinkedIn正持续投资于AI驱动的职业发展工具、内容生态建设与会员体验优化,力图在复杂的市场环境中保持领先地位。
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2025年05月03日
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Heidrick & Struggles 2024 Q4 业绩亮眼:营收增长9%,全年突破10.99亿美元
全球知名领导力咨询与人才解决方案公司 Heidrick & Struggles(纳斯达克代码:HSII)于 2025 年 3 月 3 日公布了 2024 年第四季度及全年财报。数据显示,公司在全球经济不确定性增加的背景下,依然实现了稳健增长,第四季度净收入 2.76 亿美元,同比增长 9%,全年净收入达 10.99 亿美元,同比增长 7%,均超出市场预期。
尽管公司在 Q4 计入了 4.33 亿美元的非现金商誉减值费用,主要影响按需人才(On-Demand Talent)业务,导致 GAAP 口径下的季度净亏损 1500 万美元,全年净利润 870 万美元,但整体调整后净收入仍实现显著增长。
核心财务表现:净利润与每股收益显著提升
2024 年第四季度,公司 调整后 EBITDA(息税折旧摊销前利润)达 2610 万美元,EBITDA 利润率 9.5%,虽低于 2023 年同期的 14.1%,但调整后净收入 2290 万美元,同比增长 54.2%,调整后每股收益 1.08 美元,较 2023 年同期的 0.72 美元 增长 50%。
全年调整后 EBITDA 1.11 亿美元,EBITDA 利润率 10.1%,略低于 2023 年的 12.2%。全年调整后净收入 6610 万美元,同比增长 9.4%,调整后每股收益 3.12 美元,同比增长 7.2%,显示出公司整体业务的稳健增长趋势。
然而,由于 Q4 计入了一项 4.33 亿美元的非现金商誉减值费用,主要涉及按需人才(On-Demand Talent)业务,同时全年还包括 5900 万美元的商誉减值费用和 690 万美元的重组费用,使得 GAAP 口径下全年净利润仅 870 万美元,远低于 2023 年的 5440 万美元,但调整后业绩仍保持增长。
三大业务板块均实现增长,Executive Search 依然是主要营收来源
Heidrick & Struggles 的 三大核心业务——高管搜寻(Executive Search)、按需人才(On-Demand Talent)、领导力咨询(Heidrick Consulting) 在 2024 年 Q4 均实现增长,进一步巩固了公司在全球高端人才管理市场的领先地位。
高管搜寻(Executive Search):
Q4 营收 2.03 亿美元,同比增长 10.1%,其中:
美洲市场增长 11.1%(固定汇率调整后增长 11.7%)。
欧洲市场增长 8.1%(固定汇率调整后增长 7.3%)。
亚太市场增长 7.6%(固定汇率调整后增长 8.0%)。
全年高管搜寻收入达 8.18 亿美元,同比增长 4.9%,仍是公司最核心的收入来源。
2024 年高管搜寻顾问生产力提升至 200 万美元/人,较 2023 年的 190 万美元/人 进一步提高。
按需人才(On-Demand Talent):
Q4 收入 4230 万美元,同比增长 3%,全年收入 1.68 亿美元,同比增长 10.4%。
由于 Q4 计入商誉减值,调整后 EBITDA 为 -120 万美元,而 2023 年同期为 盈利 80 万美元,表明该业务仍面临盈利压力。
领导力咨询(Heidrick Consulting):
Q4 收入 3130 万美元,同比增长 11.5%,全年收入 1.12 亿美元,同比增长 18.6%,是公司增长最快的业务板块。
但由于运营成本上升,调整后 EBITDA 亏损 620 万美元,较 2023 年的 580 万美元亏损 略有扩大。
财务稳健,董事会宣布每股 0.15 美元股息
公司董事会宣布 2025 年第一季度派发每股 0.15 美元的现金股息,股息将在 3 月 27 日支付,受益股东为 3 月 13 日收盘时的登记股东。这显示出公司管理层对未来增长的信心,同时回报长期投资者。
2025 Q1 前景展望:维持稳健增长目标
面对全球经济环境的不确定性,Heidrick & Struggles 预计 2025 年 Q1 营收将在 2.63 亿至 2.73 亿美元 之间,延续稳健增长趋势。这一预测基于:
高管搜寻市场的持续需求,特别是在北美和亚太市场的增长动力。
按需人才服务的长期潜力,尽管短期内受到商誉减值影响,但整体市场需求依然存在。
领导力咨询业务的持续扩张,该业务已连续多个季度实现两位数增长。
CEO 展望:强化品牌与技术驱动增长
Heidrick & Struggles 首席执行官 Tom Monahan 表示,公司在 2024 年展现出强劲增长势头,特别是在全球动荡的市场环境下,高管搜寻、按需人才与咨询业务的协同效应正持续释放价值。他强调,未来公司将重点关注以下几个方向:
强化品牌影响力,巩固公司在全球高端人才管理市场的领先地位。
加速技术创新,通过 AI 和数据驱动的解决方案提升客户体验。
优化业务结构,提高各业务板块的盈利能力,特别是按需人才与咨询业务。
展望未来,Heidrick & Struggles 计划利用其 深厚的行业经验、强大的品牌资产 以及 先进的技术能力,进一步满足全球企业对卓越领导力和人才解决方案的需求,并在不断变化的市场环境中继续创造长期价值。
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2025年03月04日
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